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股票入门基础知识:股票估价

作者:本站编辑 发布时间: 2020-11-29 11:47:56 所在栏目股票专栏

  由于市场力量的影响,股票价格经常变化(有时候每分钟很多次)。我们的意思是,股票价格的变化是由他们的供给和需求变化而变化的。如果更多人想要在某一时刻(需求)购买股票而不是卖出(供给),那么价格会上涨。在我们之前购买AppleInc.(AAPL)股票的例子中,有一个市场订单,购买导致价格上涨至140.05美元。相反,如果有更多的人出售股票的动机比购买更多,那么供给量会大于需求量,价格会下跌。

  当然,对于任何实际发生的交易,都需要有一个买方和一个卖方,所以买卖双方的数量在技术上是相同的。我们这里所指的是有动机的买家或卖家的数量,即那些愿意购买更高价格或卖得更低的买家或卖家。

  股票的价格代表公司的价值。在最基本的层面上,这个价值是通过将公司的美元价值(即市场资本总值(或市值)除以未偿还股票数量)来计算的。例如,如果XYZ公司的估值为1,000,000美元,并且拥有100,000股已发行股票,则每股价格为10.00美元。反向工作时,可以通过将股价乘以股数来确定公司的市场价值。那么这个问题会成为导致公司价值波动的原因?

  但是公司的价值是什么?一家公司有东西,它卖东西。它拥有的东西:建筑物,机器,专利,银行存款等等构成了它的账面价值,或者是公司一次性卖掉所有这些东西就能获得的金额。但公司主要是为了赚钱,他们通过销售产品或服务赚取现金,所以公司的总价值与它现在拥有的东西和未来的现金流有关。现在它所拥有的东西的价值是相当容易确定的,但是所有未来的现金流流的价值要稍微棘手一点,而这正是市场波动的原因。

  一旦确定了适当的折现率,困难的部分是计算未来的现金流将是什么——一个月后,一年后,五年后。市场情绪和预期是这些预测的重要组成部分,金融分析师试图用多种方式计算出这些数据,包括公司特有的因素和宏观因素,如整体经济健康状况。

  幸运的是,股市反映了人们对未来现金流的预期,这是一种易于计算的市盈率,也被称为P/E

  ratio。P/E为10倍意味着一家公司目前的市盈率为10倍。同一家公司的市盈率为20倍,这意味着,考虑到相同的收入,市场给它的价值是它的两倍,表明未来的现金流将会更大。当然,有许多复杂的定价模型,分析师可以使用这些模型,或者代替,例如使用股息折扣模型或自由现金流模型。

  由于未来是不可预测的,给一些人更高的预期股票价格和一些更低的股票价格,不同的人的估价将会不同。如果当前的价格低于他们的预期价格,人们就会购买。如果价格更高,人们就会卖掉它。

  当经济增长时,人们的消费和利润都在上升。公司投资于项目,扩大他们的业务,雇佣更多的人。投资者乐观,对未来现金流的预期上升,股票进入牛市。简而言之,当人们对未来现金流的预期下降时,股市可能会下跌,这使得公司的股价看起来过高,从而导致人们抛售股票。如果有更多的人来做这个决定,而不是有人买这些股票,价格会下跌,直到达到一个水平,人们才会开始相信他们是公平的。

  关于这个复杂的主题要掌握的重要内容如下:

  1、在最基本的层面上,市场中的供求关系决定了股价在任何特定时刻的价格。

  2、价格倍数(流通市值)是公司的价值。仅比较两家公司的股价是毫无意义的。

  3、从理论上讲,盈利是影响投资者对公司估值的因素,但投资者还有其他指标用于预测股价。投资者的情绪,态度和期望最终会影响股价。

  4、有很多竞争理论试图解释股票价格如何移动的方式。不幸的是,没有一种理论可以解释所有问题。

  今天讲解的股票估价是《股票入门基础知识》中的最后一篇。至此,让我们一起回顾一下在《股票入门基础知识》中学到的一些要点:

  1、《股票入门基础知识:股票是什么?》:股票是指公司的利润流,在开董事会或批准诸如收购大公司等行为时,获得投票权。股东不是公司资产的所有者,也不参与公司管理。股票是股权,债券是债务。保证债券持有人获得投资回报,并从破产中获得比股东更高的索赔。这通常是为什么股票被视为风险较高的投资,并需要较高的预期回报率。

  2、《股票入门基础知识:不同类型的股票》:如果你投资于合适的公司,你可以赚很多钱。普通股和优选股是两种主要类型的股票。公司也可以创建不同类别的股票。

  3、《股票入门基础知识:怎样交易股票?》:股票市场是股票买家和卖家交易的地方。大多数交易都是通过电子交易进行的。股票市场指数概述股票市场是如何做的。根据供求关系,股价随时变动。影响价格的因素很多,其中最重要的是对收益的预期。不过,股价为何如此动摇并没有达成共识。

  4、《股票入门基础知识:如何看懂美股报价?》:一旦你知道一切都代表什么,股票表/报价实际上并不难以阅读!

  5、《股票入门基础知识:牛市、熊市以及市场情绪》:牛市则由股价上涨来定义。价格下跌时出现悲观情绪,熊市出现。

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